TEMEL ANALİZ

Temel analiz, bir yatırımcının işlem yapmak istediği bir varlığın gelecekteki fiyatını tahmin etme tekniğidir. Mevcut piyasa fiyatının adil olup olmadığını değerlendirmek için bir şirketin değerinin incelenmesiyle ilgilidir, aşırı mı yoksa düşük mü fiyatlandırıldığını anlamak anlamına gelir. Ekonomi, strateji, ürün, finansal durum ve diğer ilgili faktörlerin dikkate alınmasının piyasayı yansıtacağına ve yatırımcılara tutarlı kazançlar sağlayacağına inanılmaktadır. Genel ekonominin, endüstriyel sektörlerin ve şirketin çıkarını etkileyen güçleri analiz etmek gerekir. Ekonomiden, endüstriden ve şirketten gelen sinyalleri kullanarak varlık fiyatlarının gelecekteki hareketini tahmin etmeye çalışır. Piyasanın daha geniş bir perspektiften incelenmesini ister.

Finans piyasalarında kritik bir soru vardır: piyasa katılımcıları gelecekteki piyasa ilerlemelerini nasıl tahmin ederler. Finans piyasası katılımcıları genellikle iki farklı tahmin yaklaşımına göre kategorilendirilir: Temel ve Teknik. Hisse senedi analizi, yatırım yapmaya karar verirken ve yatırım stratejilerini değerlendirirken hayati önem taşır.

Düzenli piyasa analizi, yatırımınızdan en iyi şekilde yararlanmanızı sağlarken riski de en aza indirir. Bazı yatırımcılar temel analizi tercih ederken diğerleri teknik analizi tercih eder.

Nicel ve Nitel Temel Analiz:
Temeller kelimesini tanımlamanın amacı, bir şirketin ekonomik refahıyla ilgili her şeyi kapsayabilmesidir. Gelirler ve kar gibi sayıları içerirler, ancak bir şirketin pazar payından yönetiminin kalitesine kadar her şeyi içerirler.

Temel faktörler iki kategoriye ayrılabilir: niceliksel ve niteliksel. Tanım olarak bu terimler şu anlama gelir:

 Nicel  – ölçülebilen veya sayısal terimlerle ifade edilebilen.
 Nitel  – bir şeyin niteliği veya karakteriyle ilgili veya ona dayalı, genellikle büyüklüğü veya niceliğinin aksine.

Anlayacağınız üzere nicel temeller sayılardır. Bunlar bir işletmenin ölçülebilir özellikleridir. Bu nedenle nicel verilerin ana kaynağı finansal tablolardır: gelir, kâr, varlıklar ve daha fazlası büyük bir hassasiyetle ölçülebilir.

Nitel temeller daha az somuttur. Bunlar bir şirketin kilit yöneticilerinin kalitesini, marka bilinirliğini, patentlerini ve tescilli teknolojisini içerebilir.

Temel analiz 3 bileşenden oluşur:

  Genel Ekonomi analizi
  Sektör endüstri analizi
  Bireysel Şirket analizi

Temel analiz, muhasebe, finans ve ekonomi konusunda çok iyi bilgi gerektiren oldukça karmaşık bir yaklaşımdır. Açık olmak gerekirse, temel analiz finansal tabloların sayılarını anlama ve yorumlama, makroekonomik faktörleri anlama ve değerleme teknikleri bilgisi gerektirir. Mantığını kamuya açık verilere dayandırır, örneğin kârlar, marjlar üzerindeki kamuya açık geçmiş veriler ve bu şekilde gelecekteki büyümeyi tahmin edebilir.

Temel analiz, şirketler ve hükümetler tarafından kamuya ücretsiz olarak verilen farklı verilere dayanır. Bunlara kurumsal kazanç raporları, jeopolitik olaylar, merkez bankası politikası, çevresel faktörler dahildir. Bu raporları ve nihayetinde piyasaları etkileyen birçok faktör vardır.

Enflasyon
Enflasyon, mal ve hizmet fiyatlarının yükseldiği seviyedir. Merkez bankaları, ekonominin güvenli bir şekilde işlemesini sağlamak için faiz oranlarını yükseltmeyi sınırlamaya çalışırlar. Bunu, faiz oranlarını artırarak yapmaya çalışırlar. Bir faiz oranı artışı duyurulduğunda, ilgili para birimi değer kazanır.

İşsizlik
İşgücü piyasalarından gelen bilgiler, genellikle endeksler ve döviz piyasalarında yüksek etkiye sahip olan tarım dışı maaş bordroları tarafından sunulur. Her ayın ilk Cuma günü yayınlanır. Herhangi bir işletmenin toplam ücretli ABD çalışan sayısını gösterir. Örneğin tarım dışı maaş bordrosunun arttığını varsayalım, bu genellikle ekonominin güçlendiği ve insanların yatırım seviyelerini yükseltme eğiliminde olduğu şeklinde yorumlanır.

GSYİH
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla, her yıl üretilen tüm mal ve hizmetlerin bir ölçüsüdür. Tüccarlar ve yatırımcılar, ekonominin güçlenip güçlenmediğini anlamak için GSYİH büyümesine bakarlar. Ekonomi güçlendiğinde, şirketler daha yüksek karlar elde eder ve insanlar daha fazla para üretir, bu da sonunda borsada bir artışa ve daha güçlü bir para birimine yol açar.